معضل بسیار بزرگ برای ورشکست شدن
اصطلاح انگلیسی: Too Big to Fail (TBTF) | کتاب: ماتیک روی خوک — شناسنامه و خلاصه مفهومی
تعریف و ایده مرکزی
مؤسسه‌ای «بسیار بزرگ برای ورشکست شدن» تلقی می‌شود اگر شکست بی‌نظم آن، به‌دلیل اندازه، پیچیدگی یا پیوندهای سیستمی، بتواند اختلالی جدی در کل نظام مالی و اقتصاد ایجاد کند.
توضیح و بسط مفهومی
این معضل زمانی شکل می‌گیرد که بازارها انتظار داشته باشند دولت برای جلوگیری از سرایت بحران ناچار به حمایت از مؤسسه شود. چنین انتظاری می‌تواند مزیت تأمین مالی ایجاد کند و انگیزه ریسک‌پذیری را تحت تأثیر قرار دهد. پاسخ سیاستی فقط کوچک‌کردن مؤسسات نیست؛ استانداردهای سرمایه و نقدینگی، نظارت شدیدتر، برنامه‌ریزی بازیابی و حل‌وفصل و سازوکارهایی برای تخصیص زیان از جمله گزینه‌ها هستند.
هیئت ثبات مالی (FSB) چارچوب‌های پس از بحران ۲۰۰۸ را با هدف کاهش مخاطره اخلاقی مؤسسات دارای اهمیت سیستمی و امکان حل‌وفصل منظم آن‌ها توضیح می‌دهد.
ملاحظات و حدود تفسیر
تفکیک ادعا از واقعیت
اندازه به‌تنهایی معیار TBTF نیست؛ پیچیدگی، ارتباطات متقابل، قابلیت جایگزینی خدمات و وضعیت زیرساخت‌های مالی نیز مهم‌اند.
ارتباط با سایر مفاهیم
پرسش‌های مرور
- چه مسئله‌ای را این مفهوم روشن می‌کند؟
- چه کسانی منتفع و چه کسانی متضرر می‌شوند؟
- چه شواهدی برای آزمودن این ادعا در یک مورد واقعی لازم است؟
- کدام بخش، موضع نویسنده است و کدام بخش نیازمند شواهد مستقل است؟